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产品板块2025年收入（万元）2025年同比2025年毛利率2026H1收入（万元）2026H1同比*2026H1毛利率行业解决方案349,536.89+1.68%8.23%99,189.56-53.97%18.58%数字基础设施167,791.05+45.90%8.52%9,341.40-75.44%27.97%自主软件产品151,783.98-21.41%49.80%29,460.94-44.89%47.75%云与数据服务95,004.68-19.03%45.59%26,229.91-46.70%34.53%

*注：2026H1同比为与2025年上半年（2026年中报披露的上年同期口径）比较。

数据呈现的结构性变化：收缩幅度最大的行业解决方案与数字基础设施，正是2025年贡献主要收入规模的板块；自主软件产品、云与数据服务收入虽同比下降，但降幅低于整体，收入占比分别由14.82%、13.64%升至17.44%、15.54%，且毛利率维持在47.75%、34.53%的较高水平。需要关注的是，云与数据服务毛利率同比下降18.78个百分点，与另外三个板块毛利率普遍回升（行业解决方案+4.45、数字基础设施+14.88、自主软件产品+8.92个百分点）形成反差。

分行业看，政务收入64,227.50万元（-57.78%）、事业单位9,718.58万元（-74.84%）、企业75,324.37万元（-52.03%）；企业类客户毛利率31.53%、同比提升12.01个百分点，政务类毛利率18.06%、同比下降11.48个百分点。分地区看，华北收入同比-92.70%（2025年全年为+192.73%），西北收入+100.73%（2025年全年为-46.06%），区域结构出现再平衡。

子公司层面同样体现收缩与分化：电科金仓2025年净利润9,577.72万元，2026年上半年净利润751.77万元；北京太极信息系统技术有限公司由2025年盈利1,778.30万元转为2026年上半年亏损8,102.84万元；北京慧点科技有限公司2025年亏损3,410.40万元，2026年上半年亏损扩大至4,596.24万元。管理层将太极信息亏损归因于"新签合同额下降，完成交付的项目减少"，将慧点科技亏损归因于"市场签约节奏缓慢，新签合同当年结转收入大幅度减少"。

指标2025年全年2026年上半年研发投入（万元）62,403.4823,386.37研发投入同比+5.70%+17.07%研发资本化金额（万元）16,804.25—研发资本化率26.93%—研发人员数量（人）2,276—

核心竞争力表述方面，2026年中报与2025年年报的五项内容完全一致：自主产品体系、"云+数+智能"服务模式、"懂行"优势、资质认证、控股股东及实际控制人支持。核心竞争力的描述框架未随业务收缩调整，产品体系与信创生态仍是公司强调的护城河基础。

指标2025年全年2026年上半年2026H1同比营业收入（万元）778,927.53168,886.03-53.18%归母净利润（万元）-76,293.88-35,301.40-28,112.44%扣非归母净利润（万元）-78,130.74-38,261.05-32,332.62%经营活动现金流净额（万元）8,475.68-172,837.98+13.96%营业利润（万元）-79,596.98-33,179.74—

管理层对主要科目变动的解释：营业收入与营业成本下降（-53.18%、-55.62%）均因"业务转型，报告期内完成交付的项目减少"；财务费用3,790.10万元、同比+41.37%，系"本年贷款增加"；所得税费用2,507.19万元、同比+568.79%，系"汇算清缴补税及递延所得税变动"；投资活动现金流净额-6,221.46万元、同比+40.24%，系西安产业园区付款减少；筹资活动现金流净额108,748.77万元、同比+41.44%，系短期借款增加。

资产负债表端的结构性信号：存货29.18亿元、占总资产19.01%，较上年末上升5.51个百分点，管理层归因于"未达到结转条件"；短期借款33.75亿元、占总资产21.98%，上升7.14个百分点；货币资金15.77亿元、占总资产10.27%，下降4.25个百分点，系执行合同采购付款；固定资产19.71亿元、占比上升6.05个百分点，在建工程清零，系西安产业园区转固。受限货币资金10,529.11万元，含外贸保证金、诉讼冻结资金。应收账款40.08亿元、占总资产26.11%，较上年末下降1.32个百分点。信用减值损失本期为转回3,902.87万元（上年同期为计提516.16万元），资产减值损失-560.44万元（合同资产减值），与2025年全年资产减值-13,266.60万元相比计提压力明显缓解。

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